前沿拓展：夢想整形全國有多少家

醫(yī)美是個神秘與機遇并存的行業(yè)，新氧成功的IPO讓投資人興奮，可以預(yù)見以持續(xù)獲客途徑開發(fā)為主的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺有望成為資本分割的下一塊蛋糕，迎來更大的發(fā)展契機。

作者 | 李懿

顏值經(jīng)濟爆發(fā)讓整個醫(yī)療美容行業(yè)欣欣向榮，2019年5月2日，新氧在美國納斯達克成功上市，成為中國“互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美”第一股。有數(shù)據(jù)顯示，2018年中國醫(yī)療美容行業(yè)實現(xiàn)跨級式增長，產(chǎn)業(yè)規(guī)模達1217億元人民幣，突破千億大

醫(yī)美是個神秘與機遇并存的行業(yè)，新氧成功的IPO讓投資人興奮，可以預(yù)見以持續(xù)獲客途徑開發(fā)為主的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺有望成為資本分割的下一塊蛋糕，迎來更大的發(fā)展契機。中國醫(yī)美行業(yè)發(fā)展至今，核心客戶多為80后、90后、00后，具有顯著的年輕化特征，隨著核心消費群體的崛起，國內(nèi)醫(yī)美市場潛在發(fā)展空間仍然較大。

醫(yī)療美容初發(fā)源于英國，后相繼興盛于美國和韓國。2014年以后，隨著中國“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮的掀起，以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的扶持，中國醫(yī)美行業(yè)開始進入高速發(fā)展期，涌現(xiàn)了新氧、更美、悅美等一批擴張迅速的互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺。但就醫(yī)美機構(gòu)來看，中國仍缺少像韓國BK東洋醫(yī)院、原辰醫(yī)院、夢想整形外科等的整形醫(yī)院巨頭。隨著3D打印技術(shù)、大數(shù)據(jù)、人工智能等新興技術(shù)在醫(yī)美領(lǐng)域的應(yīng)用，中國醫(yī)美產(chǎn)業(yè)將會迎來怎樣的耄耋盛宴，值得整個產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)參與者拭目以待。

美、韓之后，中國有望成為醫(yī)美行業(yè)下一個發(fā)展重心

醫(yī)療美容于第一次世界大戰(zhàn)期間發(fā)源于英國，而后相繼興盛于美國、韓國。中國醫(yī)美市場起步于建國后，發(fā)展初期以公立醫(yī)院整形科為主。加入WTO后，國際貿(mào)易環(huán)境逐步開放，同期醫(yī)美行業(yè)領(lǐng)域逐漸細分，以美國、韓國為首的發(fā)達整形技術(shù)進步迅速，消除皺紋的及其他微整形手段也相繼問世，國外先進的美容觀念、技術(shù)、材料開始傳入中國，大大促進了國內(nèi)醫(yī)美的發(fā)展。2008年以后，隨著國際合作增多以及政策的支持，中國醫(yī)美加速發(fā)展，涌現(xiàn)了華熙生物、麗都整形等一批代表性的醫(yī)美企業(yè)。2014年開始，伴隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”的浪潮，新氧、更美、悅美等一批互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺迅速擴張，中國醫(yī)美行業(yè)迎來爆發(fā)，有望成為醫(yī)美行業(yè)發(fā)展的下一個重心。

◆ 韓國醫(yī)美：韓國醫(yī)美發(fā)展與其經(jīng)濟增長高度相關(guān)，在經(jīng)濟騰飛、消費增長的推動下， BK東洋醫(yī)院、原辰醫(yī)院、夢想整形外科相繼成立并迅速發(fā)展，至今已成為聞名的整形醫(yī)院。在韓國政府的不斷支持下，醫(yī)療美容行業(yè)已逐步發(fā)展成為韓國的支柱型產(chǎn)業(yè)，赴韓整形的外國消費者增多，同時帶動了當?shù)芈糜螛I(yè)的發(fā)展。目前，韓國每萬人整容項目數(shù)達到225例，每百萬人均整形醫(yī)生數(shù)量45名，均位居第一。

◆ 美國醫(yī)美：美國醫(yī)療美容行業(yè)起步較早，1931年，成立了整形外科醫(yī)師協(xié)會，1962年，世界首例硅膠假體隆胸手術(shù)在美國成功完成。目前，美國醫(yī)美產(chǎn)業(yè)已逐步進入發(fā)展成熟期，擁有6800名整形醫(yī)生，整形醫(yī)生數(shù)量居首位，美國醫(yī)美企業(yè)強手如林，代表企業(yè)有藥劑廠商艾爾建、器械廠商賽諾秀、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺Realself等。

◆ 中國醫(yī)美：中國醫(yī)療美容起步于建國后，快速發(fā)展于加入WTO之后帶來的開放的產(chǎn)業(yè)氛圍，并搭上“雙創(chuàng)”的風口，行業(yè)內(nèi)模式創(chuàng)新不斷，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺紛紛涌現(xiàn)，快速爆發(fā)活力，逐漸成為醫(yī)美產(chǎn)業(yè)鏈的重要參與力量。

1949年-2008年——中國醫(yī)美產(chǎn)業(yè)萌芽興起，公立醫(yī)院紛紛設(shè)立整形科

1949年，北京大學第三醫(yī)院（簡稱北醫(yī)三院）設(shè)立整形外科，標志著中國醫(yī)美行業(yè)的萌芽。此后，多家公立醫(yī)院紛紛設(shè)立整形科，比如中國醫(yī)科學院外科整形醫(yī)院（簡稱北京八大處）、上海交通大學醫(yī)學院附屬第九人民醫(yī)院（簡稱上海九院）等。

建國后，人們對醫(yī)美還沒有形成概念，通過醫(yī)療手段主動變美的醫(yī)美需求極少，更多的是傷后修復、矯正等被動整形。因此，彼時醫(yī)美機構(gòu)主要是由公立醫(yī)院整形科構(gòu)成，民營機構(gòu)甚少。經(jīng)過多年發(fā)展，公立醫(yī)院整形科已普遍比民營機構(gòu)具備更先進的整形技術(shù)，對于高難度整形手術(shù)的性相對更高。

表1. 中國醫(yī)美行業(yè)代表性公立醫(yī)院

來源：清科研究中心根據(jù)公開資料整理

2008年-2014年——中國醫(yī)美產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，民營機構(gòu)雨后春筍般涌現(xiàn)

2008年，中國成功舉辦奧運會為國人帶來了逐漸開放的視野及產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境。醫(yī)美行業(yè)的上游，例如藥品、耗材及儀器的研發(fā)生產(chǎn)商等，已有了較好的產(chǎn)業(yè)氛圍，許多知名外企在中國開疆辟土，本土企業(yè)也得以發(fā)展壯大，如華熙生物、蘭州生物制品研究所等。

良好的上游原材料環(huán)節(jié)為醫(yī)美機構(gòu)的發(fā)展提供了肥沃的土壤，加之關(guān)注醫(yī)美的消費者越來越多，中國民營醫(yī)美機構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)，大型民營連鎖醫(yī)院、中小型民營美容門診部、小型民營醫(yī)美診所紛紛建立。

發(fā)展至今，中國民營醫(yī)美機構(gòu)占比超過九成，已成為醫(yī)美市場的主導力量，但大部分醫(yī)美民營機構(gòu)普遍存在銷售費用高，導致凈利潤偏低的問題，通常凈利潤只占毛利潤的百分之十幾。

表2. 中國醫(yī)美行業(yè)代表性民營機構(gòu)

來源：清科研究中心根據(jù)公開資料整理

2014年之后——憑借“雙創(chuàng)”風口迎來爆發(fā)，中國互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺嶄露頭角

銷售費用過高和顧客轉(zhuǎn)化率低是民營醫(yī)美機構(gòu)面臨的突出問題，從很大程度上侵蝕了他們的利潤空間。2014年開始，熱詞“互聯(lián)網(wǎng)＋”頻繁的被提及，在移動互聯(lián)網(wǎng)和消費升級的雙重驅(qū)動下，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺發(fā)展壯大，逐漸成為醫(yī)療美容產(chǎn)業(yè)鏈的樞紐環(huán)節(jié)。

通常，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺通過鏈接醫(yī)美機構(gòu)，幫助上游廠商簡化分銷環(huán)節(jié)，協(xié)助消費者高決策，有利于解決醫(yī)美機構(gòu)高昂的獲客成本的痛點，同時也是知名醫(yī)生塑造個人品牌的重要傳播途徑。

這種能夠有解決傳統(tǒng)模式痛點的新興模式快速爆發(fā)活力，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺已經(jīng)逐漸成為醫(yī)美行業(yè)的中堅力量。近年來，一些知名互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美APP，例如新氧、更美、悅美網(wǎng)等，都倍受投資人的關(guān)注，已完成多輪融資。

表3. 中國獲得VC/PE支持的代表性互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美平臺

來源：清科研究中心根據(jù)公開資料整理

與此同時，在移動互聯(lián)網(wǎng)和消費升級浪潮的演進下，中國醫(yī)療美容市場迅速擴張。有數(shù)據(jù)顯示，2018年，中國醫(yī)療美容項目產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到1217億元人民幣，占醫(yī)療美容總規(guī)模的比例接近15%，五年間復合增長率近24%，隨著醫(yī)療美容市場的規(guī)范以及80后、90后、00后等核心醫(yī)美消費人群的崛起，中國醫(yī)療美容行業(yè)也將迎來黃金發(fā)展期，預(yù)計2023年有望突破3600億元人民幣產(chǎn)值。

圖2.2014-2023E中國醫(yī)療美容行業(yè)市場規(guī)模情況

醫(yī)美行業(yè)的整體發(fā)展也帶動了醫(yī)美技術(shù)的持續(xù)更新?lián)Q代。近年來，在先進技術(shù)手段及精密醫(yī)療器械的支持下，不需要手術(shù)的“微整形”以高于手術(shù)整形的增長率持續(xù)增長，2018年市場規(guī)模達500億人民幣，五年間年復合增長率達26%。“微整形”類的非手術(shù)項目，創(chuàng)傷小、恢復快、風險低，不具有性不可逆轉(zhuǎn)療，較以往動輒就需動刀等手術(shù)整形手段更能讓大眾接受，適合醫(yī)美風險規(guī)避的消費者。

未來，隨著醫(yī)美技術(shù)進步，非手術(shù)調(diào)節(jié)有望進一步取代部分傳統(tǒng)的外科手術(shù)調(diào)節(jié)手段，非手術(shù)調(diào)節(jié)的規(guī)模將在我國持續(xù)擴大。

圖3. 2014-2019E中國手術(shù)類/非手術(shù)類醫(yī)美項目市場規(guī)模

而且隨著女性自主意識的增加，對于醫(yī)療美容的態(tài)度從過去的為了取悅別人而整形，到投資自己和取悅自己，因此女性也成為了醫(yī)美行業(yè)的主要消費者，85%是女性消費者，男性只占市場的15%；從年齡分布來看，醫(yī)美消費群體集中于年輕女性人群，25歲至34歲的消費者占整個醫(yī)美市場消費者的51.3%；從項目偏好來看，目前市面上比較受歡迎的項目有電波拉皮除皺、光子嫩膚、注射除皺、激光脫毛、注射瘦臉等。

結(jié)語

整體來看，中國醫(yī)療美容行業(yè)正在加速發(fā)展，千億盛宴已拉開序幕，目前已基本形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈，但還缺少像韓國BK東洋醫(yī)院、原辰醫(yī)院、夢想整形外科這樣的整形醫(yī)院巨頭。

未來，隨著中國醫(yī)美市場日漸規(guī)范，醫(yī)美用戶需求增加，整形技術(shù)的日新月異，3D打印技術(shù)、大數(shù)據(jù)、機器學習等應(yīng)用將成為中國醫(yī)療美容領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新熱點。隨著技術(shù)的發(fā)展，隆鼻、豐胸等傳統(tǒng)手術(shù)項目，也可發(fā)展成為精微隆鼻、精微眼部整形、精微隆胸和精微除皺等輕醫(yī)美項目。

輕醫(yī)美將迎來爆發(fā)期，成為醫(yī)美市場的主流，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)美服務(wù)商的作用也將進一步深化，推動醫(yī)美行業(yè)的健康發(fā)展。相信繼美國、韓國之后，中國有望成為醫(yī)美行業(yè)發(fā)展的下一個重心。

來源: 投資界

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